Cuatro personas de capital de riesgo (y cómo aterrizarlas)

Hay un montón de consejos por ahí Existe mucha información sobre cómo acercarse a los capitalistas de riesgo para la recaudación de fondos de inicio, pero a partir de mi experiencia como ex VC y actual fundador, he descubierto que no existe un método único para todos.

Los inversores de capital de riesgo ingresan a la industria por muchas razones diferentes y provienen de diversos entornos que dan forma a su visión de las empresas en las que consideran invertir.

Los fundadores deben comprender con qué tipo de inversor de capital de riesgo están tratando para tener la mejor oportunidad de cerrar una ronda de financiación. Estas son las cuatro personalidades de los inversores de capital de riesgo y lo que los fundadores pueden hacer para asociarse con ellos:

#1: El seguidor

Es increíblemente difícil predecir qué empresas serán las grandes ganadoras a largo plazo y, para los inversores que se inician en su carrera, esas primeras tres o cinco malas apuestas de inversión pueden limitar sus futuras perspectivas profesionales. Por esta razón, los inversores en la categoría de seguidores valoran otras marcas creíbles que invierten junto a ellos: aferrarse al interés de los grandes nombres puede ayudar a reducir el riesgo de decisiones de inversión de alta presión. Esta es la versión VC de "No te despedirán si compras IBM".

Estos inversores nunca se molestarán en financiar nada basándose únicamente en su tesis o métricas comerciales anteriores. Si observa sus carteras, verá que los seguidores rara vez lideran rondas de recaudación de fondos y el 95 % del tiempo invierten junto con inversores de marca. Cuando lideran una inversión, la empresa suele estar dirigida por un fundador habitual conocido, un amigo cercano, o la empresa ya ha recaudado dos o tres rondas de financiación de inversores de primer nivel, lo que hace que liderar una Serie C+ se sienta seguro.

Este es el tipo más común de persona de VC, y el enfoque de seguimiento de tendencias puede ser bastante exitoso. De hecho, existe toda una disciplina de inversión cuantitativa en el mercado público llamada "seguimiento de tendencias" que ha hecho que esta estrategia sea sistemática. A pesar de la fuerte validación académica como estrategia de inversión, nadie quiere ser llamado "seguidor" y por eso, los seguidores casi nunca admitirán ser seguidores.

Para los fundadores que se acercan a este tipo de inversionista, es importante incorporar uno de los otros tres tipos de VC antes de hacer contacto. Con la hoja de términos de ese inversor en la mano, puede sindicar su ronda a uno o más seguidores.

#2: El académico

Los inversores del rubro académico tienen las tesis claras y no se desvían de ellas. Están muy familiarizados con las condiciones generales de su empresa y tienen el conocimiento y la red necesarios para llevar a cabo la debida diligencia en el negocio. Los inversores académicos pueden convertirse en valiosos socios de pensamiento y casi sentirse como cofundadores mientras lo ayudan a construir su tesis.

Los académicos son líderes. En la fase inicial, suelen ser los primeros inversores o lideran rondas de financiación en gran medida por su cuenta. En etapas posteriores, no tienen miedo de invertir en puntos de inflexión y, a menudo, catalizan cambios de tendencia. Esta información es más difícil de ver públicamente, pero fácil de detectar en las conversaciones. Si sospecha que un inversor es un académico, pregúntele en qué tesis de inversión está trabajando. Si la respuesta suena vaga, es un seguidor o un palpador. Si suena muy específico, son académicos.

Por ejemplo, si escucha: "Estamos realmente interesados ​​en cómo se puede aplicar la IA al software vertical", es un seguidor o un palpador. En cambio, si escucha algo que suena muy específico e incluso un poco confuso, como "Conocí a todas las empresas de chips neuronales que las fundaron en los últimos siete años y estoy convencido de que los chips analógicos son la única forma de IA". -Aplicando inferencia al “Edge”, son académicos.