El colapso del SVB está obligando a las nuevas empresas africanas a reconsiderar sus opciones bancarias

El colapso del silicio Valley Bank (SVB) envió ondas a través de los ecosistemas de inicio en todo el mundo la semana pasada. Parece que millones de dólares mantenidos en el banco por empresas emergentes africanas y fondos de capital de riesgo estaban en juego hasta que la Reserva Federal intervino para salvar el día.

Los fundadores en África ahora se ven obligados a revisar sus opciones bancarias. Nala, una empresa emergente de transferencia de dinero móvil con sede en el Reino Unido y enfocada en África que logró sacar sus fondos del SVB antes de que colapsara, le dijo a TechCrunch que está explorando asociaciones con nuevos grandes bancos corporativos, mientras que el fondo panafricano Future Africa , que sufre de "riesgo mínimo", también indicó que estaba interesado en abrir una cuenta con una institución bancaria global.

"Hemos recibido contactos entrantes de varios bancos... pero a los bancos siempre les gusta saber mucha información sobre las empresas, sus ganancias, cuánto dinero en efectivo tendría la empresa con ellos, etc., para incorporarlos". ”, dijo el CEO de Nala, Benjamín Fernández.

El impacto del colapso fue de tal alcance que incluso las empresas no afectadas están buscando más medidas de protección. Jumba, una empresa emergente de tecnología de la construcción de Kenia, busca diversificar su cartera. El cofundador Kagure Wamunyu le dijo a TechCrunch que la startup está abriendo una cuenta adicional con un "banco importante" en los EE. UU. Esto se debe a que cada vez más empresas emergentes prefieren mantener sus fondos en múltiples cuentas bancarias con las principales instituciones financieras, que generalmente se consideran más seguras.

Nuevas empresas africanas golpeadas por el colapso de SVB

Todavía no está claro cuántas empresas emergentes y capitalistas de riesgo africanos se vieron afectados por el colapso del SVB. Un informe ampliamente publicitado por la firma de diligencia debida Castle Hall reveló que varios vehículos de financiación para nuevas empresas africanas, incluido 4DX Ventures, apostaron por SVB antes de que quebrara; No está claro si se vieron afectados.

Mientras tanto, el unicornio fintech africano Chipper Cash también se encontraba entre varias nuevas empresas que no tenían acceso a algunos de sus fondos. TechCrunch también se enteró de un administrador de patrimonio holandés que brinda servicios corporativos y de banca de inversión a nuevas empresas egipcias, incluida la apertura de una cuenta SVB; Unas 50 empresas tecnológicas se vieron afectadas, según este informe.

Una parte significativa del capital de riesgo que recaudan las nuevas empresas africanas proviene de inversores con sede en los EE. UU. que requieren que estas nuevas empresas coloquen los fondos en cuentas bancarias estadounidenses. Anteriormente recomendaron a SVB por su historial con empresas de tecnología y los incentivos y beneficios que ofrece el banco a las empresas emergentes que son difíciles de encontrar en otras instituciones financieras.

Fernández dijo que el banco ofrece capacidades de gestión de efectivo junto con mejores tasas sobre depósitos y tarifas de transferencia más baratas que sus contrapartes, servicios que serían más costosos para una startup africana en instituciones más grandes.

El prestamista también proporcionó préstamos que muchas empresas emergentes no pueden obtener de las instituciones bancarias tradicionales debido a su alto perfil de riesgo.

Tan recientemente como el año pasado, SVB era un socio estratégico de la Corporación Financiera Internacional (IFC) y el administrador de fondos estadounidense Partners for Growth (PFG), empresas que proporcionan capital de deuda a empresas de etapa inicial y media en mercados emergentes.

Dichos incentivos para las empresas de alto riesgo son una de las razones por las que las nuevas empresas con sede en otras partes del mundo tienen cuentas con SVB, según Deepak Dave, analista de Riverside Advisory, con sede en Toronto.

“No tenemos un sistema financiero (en África) ni remotamente lo suficientemente maduro para manejar la financiación inicial. La razón por la que SVB puede prestar en los EE. UU. es que la gama de activos que tienen valor en estos países es muy diferente a la nuestra, activos como la propiedad intelectual semimanufacturada incluso pueden tener una valoración. Eso está fuera de cuestión aquí. En primer lugar, es casi seguro que la IP ni siquiera tiene licencia para la puesta en marcha; habrá sido licenciado a un vehículo offshore controlado por los inversionistas de VC”, dijo Dave.

“No solo no tenemos bancos lo suficientemente maduros para hacer esto, tampoco tenemos un regulador que entienda qué es este tipo de préstamo. No tendrá una relación financiera tan estrecha con las instituciones aquí. Pero pueden tener una relación transaccional en instituciones que tienen su sede aquí", dijo Dave.

Sin embargo, según los fundadores que hablaron con TechCrunch, incluidos aquellos que incluso han sido aceptados en aceleradores como Techstars e Y Combinator, configurar una cuenta bancaria SVB para sus nuevas empresas no fue pan comido. Dieron razones que van desde no cumplir con ciertos criterios como SSN y comprobante de domicilio en los EE. UU. hasta el estado de ciudadanía y la falta de operaciones de SVB en África. Así que recurrieron a plataformas como Brex y Mercury, que recientemente ampliaron su seguro de la FDIC a $3 millones, para hacer operaciones bancarias.

"Si desea una banca con sede en EE. UU. que brinde credibilidad a los inversores (todavía), esas son sus opciones", dijo Stephen Deng, cofundador y socio gerente de la firma de capital de riesgo enfocada en África en etapa inicial DFS Lab. “Creo que lo que está cambiando es que los fundadores necesitan saber cómo administrar el riesgo de contraparte. Las redes de barrido y la gestión de tesorería son primordiales”.

Para una startup africana, la banca con tales plataformas es complicada, ya que pueden ser impredecibles. El año pasado, Mercury restringió las cuentas asociadas con nuevas empresas tecnológicas africanas, incluidas las respaldadas por Y Combinator. Tal evento equivale a áreas grises regulatorias, donde las plataformas de banca como servicio están sujetas a los requisitos KYC/KYB de sus bancos asociados y las transacciones de los mercados emergentes se consideran de "alto riesgo".

Los fundadores dicen que este evento, que ocurrió con frecuencia el año pasado, y el fiasco de SVB aumentaron la necesidad de desarrollar soluciones locales (Float es un ejemplo). Pero eso en sí mismo trae sus desafíos, dijo Deng. “Cuanto más te alejas del proveedor de servicios, más difícil se vuelve matizar el riesgo asociado con 'África'. La base de depósitos resultante de la tecnología africana probablemente no sea lo suficientemente grande como para que estos proveedores bancarios realicen cambios en sus controles KYC/KYB”.