El Solo GP detrás de iSeed SEA lanza su segundo fondo del sudeste asiático • TechCrunch


Si sigue la financiación en el sudeste asiático, probablemente esté familiarizado con iSeed SEA. Algunas de las startups en las que ha invertido el fondo desde su creación en 2020 son Dat Bike, Skuad y Upmesh. Sin embargo, lo que quizás no sepa es que iSeed SEA es un fondo de GP en solitario. Ahora que el GP en solitario, el alumno de AngelList, Wing Vasiksiri, está de regreso con un nuevo fondo llamado WV Fund II.

El segundo fondo lleva los activos totales bajo administración de Wing Vasiksiri a US$14 millones. La tesis central de iSeed SEA y WV Fund II es cerrar la brecha entre el sudeste asiático y Silicon Valley, ya que la mayoría de la red de Vasiksiri y muchos de sus LP se encuentran en los EE. UU. Esto significa invertir en nuevas empresas en etapa inicial en una amplia gama de industrias y presentarlas a LP u operadores en los EE. UU., o incorporarlos como coinversores.

Vasiksiri generalmente escribe cheques que van desde $ 100,000 a $ 500,000 dependiendo de si es o no el principal inversionista y en la etapa de valoración de una empresa.

Las 30 nuevas empresas en la cartera de Vasiksiri han recaudado colectivamente más de $ 85 millones en financiamiento de seguimiento de una gran cantidad de inversores, incluidos Sequoia Capital, Y Combinator, AlphaJWC, AC Ventures, East Ventures, Jungle Ventures, Openspace Ventures y Monks Hill Ventures, Golden Gate. Ventures y MDI Ventures. Algunos ejemplos de sus inversiones son Humble, HD, Virtual Internships, Mio, Delos, Staffinc, Rukita y TCC.

Los inversores en el segundo fondo de Vasiksiri incluyen LP institucionales como Republic Capital, EGR Partners (Oficina familiar de Elisabeth de Rothschild), Kamco Invest y Central Pattana. Los LP individuales incluyen al fundador y director ejecutivo del dúo, Dug Song, Albert Wenger y la directora ejecutiva de USV, Susan Danziger, el ejecutivo de Doordash y Square, Gokul Rajaram, el exdirector de operaciones de Airbnb China, Kum Hong Siew, y el operador de Dropbox, Discord y Github.

El modelo de GP en solitario es nuevo en el sudeste asiático, pero ha ganado fuerza en Europa y EE. UU., donde Elad Gill, Lachy Groom y Josh Buckley son ejemplos de inversores que gestionan sus propios fondos.

Vasiksiri le dijo a TechCrunch que los fondos de GP en solitario comenzaron por primera vez en los EE. UU. con inversionistas ángeles que recibieron atribuciones a buenas ofertas y redes propietarias y querían institucionalizar sus inversiones. Entonces recaudaron capital de otras fuentes para invertir a mayor escala.

Antes de lanzar sus propios fondos, Vasiksiri trabajó en operaciones en AngelList, donde se acercó al fundador de AngelList India, Utsav Somani, quien ahora se desempeña como uno de sus asesores y es el fundador del microfondo iSeed. Los dos consideraron iniciar AngelList en el sudeste asiático, pero luego la pandemia se interpuso en el camino. Sin embargo, continuaron hablando con inversionistas y fundadores y estaban entusiasmados con las tendencias que vieron en la región. Estos incluyeron un PIB per cápita relativamente alto, una clase media en crecimiento y más personas en línea. La primera generación de startups se hizo pública, incluidas Grab y Bukalapak, y el problema del capital downstream fue resuelto por fondos como Tiger.

Vasiksiri dijo que los beneficios de un fondo de GP en solitario incluyen la velocidad y la transparencia, ya que él es el único que toma las decisiones y puede comprometerse con una ronda en días o incluso horas.

“Este modelo tiene ventajas y desventajas, pero creo que el mayor beneficio es que la forma de tus relaciones con los fundadores es drásticamente diferente cuando la relación es únicamente contigo. No hay ningún tipo de jerarquía”, dijo. “Piensas en un fondo tradicional, un fundador habla con el analista, el ejecutivo sénior, tal vez un socio, y luego hablan con IC o GP. A menudo, el fundador cuenta la misma historia”.

Sin embargo, en un fondo de GP en solitario, el GP desempeña todos estos roles. “Puede profundizar más, realmente puede construir una relación más auténtica y genuina con el fundador al pasar más tiempo con él. Creo que elimina por completo el problema principal-agente”.

Otra ventaja es que un GP en solitario puede aprovechar la experiencia de los fundadores. “También me veo como un fundador, pero en lugar de fundar una empresa, armé un fondo. Creo que tener este alto nivel de empatía por el viaje empresarial, pensar en cosas similares y comprender lo difícil que es ser un recién llegado compitiendo con empresas establecidas en este espacio”.

Ser un GP Solo también es útil cuando se trabaja con otros inversores porque Vasiksiri no tiene problemas para obtener asignaciones altas y no tiene requisitos de propiedad. Esto le permite trabajar en conjunto en lugar de competir con otros fondos. "A medida que crece su fondo, su gente y sus competidores cambian en cada etapa de su juego", dijo. "Creo que siendo disciplinado y pequeño, el tamaño de este fondo me permite hacer cosas como abrir transacciones de acciones, evitar la selección negativa por parte de otros fondos y construir otras relaciones en una forma en la que todos ganan".

Vasiksiri se enfoca en Singapur, Vietnam e Indonesia como sus principales mercados y también está buscando oportunidades en Filipinas, Malasia y Tailandia. Vasiksiri es agnóstico de la industria y, en cambio, observa las grandes contribuciones al PIB en cada país. Eso incluye la agricultura y la acuicultura en Indonesia, por ejemplo, por lo que Vasiksiri invierte en empresas como Delos, una startup que desarrolla sensores y otras tecnologías para ayudar a los criadores de camarones a aumentar los rendimientos.

Otras áreas en las que está interesado son fintech, particularmente pagos e infraestructura, y juegos. "Creo que el Sudeste Asiático está en una posición única para producir un editor de juegos importante o un desarrollador de juegos", dijo. "Hay muchos usuarios aquí, especialmente en juegos móviles, y muchos jugadores se encuentran en Tailandia, Filipinas, también muchos talentos creativos". La tecnología climática es otro sector importante, ya que se espera que el sudeste asiático se convierta en un importador neto de gas natural y verde. la energía para 2025 tiene que cambiar.

Si bien solo hay un puñado de médicos de cabecera independientes en el sudeste asiático, Vasiksiri espera que surjan más a medida que el ecosistema madure, particularmente a medida que los fundadores de nuevas empresas exitosas se conviertan en inversionistas ángeles.

"Creo que podría haber una fuente de que los médicos de cabecera en solitario se institucionalicen más, desde escribir cheques personales hasta recaudar fondos", dijo. "Esta es la primera generación de médicos de cabecera en solitario aquí y creo que a medida que el ecosistema madure, veremos muchos más".

Si quieres conocer otros artículos parecidos a El Solo GP detrás de iSeed SEA lanza su segundo fondo del sudeste asiático • TechCrunch puedes visitar la categoría Noticias.

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Subir