Helbiz gana su nombre con ganancias punitivas en 2021 - TechCrunch


Cuando Helbiz eligió su nombre, ¿sabía que su negocio eventualmente se parecería tan acertadamente a su apodo? Es un golpe fácil, pero se siente apropiado después de leer el informe de ganancias del cuarto trimestre y del año completo 2021 de Helbiz, que se publicó hasta bien entrado el segundo trimestre de 2022.

Algunos dicen que las empresas cotizan en bolsa demasiado pronto o demasiado tarde. La salida a bolsa de Helbiz puede haber llegado demasiado pronto. La puesta en marcha fue el primer operador de micromovilidad compartida en cotizar en bolsa a través de SPAC en agosto de 2021, una transacción que incluyó un PIPE de $26,5 millones y ganancias netas de aproximadamente $24,5 millones. Cuando la empresa anunció por primera vez su intención de cotizar en bolsa, esperaba 80 millones de dólares en efectivo. (Muchas combinaciones de SPAC en los últimos trimestres han visto reducidas sus ganancias en efectivo antes de que el trato se consuma formalmente).

Desde que ingresó a los mercados públicos, Helbiz parece haber estado en un viaje de autodescubrimiento. Lo que comenzó como una empresa conjunta de micromovilidad que ofrecía una combinación de e-scooters, e-bikes y e-mopeds en Italia ahora comienza a parecerse al equivalente comercial de una gota amorfa.

El miércoles, Helbiz anunció una asociación con Flee, el servicio de alquiler de autos eléctricos a largo plazo de Aon Mobility Solutions, que permitirá a los usuarios en ciertos mercados italianos acceder al servicio de Flee a través de la aplicación Helbiz.

En el tercer trimestre de 2021, Helbiz comenzó a diversificarse de formas cada vez más extrañas. La compañía dijo que comenzó a aceptar pedidos anticipados para el Helbiz One, un e-scooter minorista. Luego abrió su primera "cocina fantasma" en Milán, donde los clientes pueden pedir comida de un menú fijo, entregado por "mayordomos" a través de scooters Helbiz.

En el mismo trimestre, la compañía lanzó Helbiz Live, una plataforma de transmisión de deportes que actualmente muestra partidos de la Serie B de Italia, fútbol y baloncesto de la NCAA y partidos de la MLB.

Usted se estará preguntando qué es el Helbiz? Pero espera hay mas.

Helbiz también parece estar ejecutando un negocio de publicidad en su aplicación, dirigiéndose geográficamente a los conductores con anuncios de empresas locales, aunque su último informe de ganancias no dice casi nada sobre ese esfuerzo en particular.

Para hacer las cosas aún más extrañas, la criptografía estuvo involucrada. El año pasado, el CEO Salvatore Palella fue demandado por un grupo de inversores que afirman que fueron estafados para comprar la criptomoneda HelbizCoin, que se anunció en 2018 para permitir a los usuarios alquilar vehículos. En una demanda en curso, los demandantes afirman que Helbiz se quedó con el dinero y eliminó la criptografía en un esquema de "bomba y descarga".

¿Cómo aparece este negocio infernal en el balance? Vayamos a las finanzas.

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Un muy buen trato

Helbiz reportó ingresos de $ 12,8 millones para 2021, lo que, según la compañía, es un 190% superior a los $ 4,4 millones en 2020. ¿Alentador? ¡Piensa otra vez! Ese ingreso viene con una pérdida neta rechinante de $ 72 millones. Las pérdidas operativas fueron de $ 59,1 millones, que Helbiz atribuye en parte al costo de lanzar sus negocios de entrega y medios y a inversiones significativas en infraestructura de productos, tecnología y marketing.

En realidad, una parte sólida, $ 24,4 millones, provino de gastos generales y administrativos, incluidos, entre otros, $ 2,97 millones para la compensación total de Palella. Este premio para un solo empleado valió casi una cuarta parte de los ingresos totales de Helbiz en 2021. Y más de la mitad de esa compensación fue un bono ejecutivo, un bono para qué, todavía nos preguntamos.

"La compensación en 2021 se ha visto muy afectada por las bonificaciones por cotizar en bolsa y comenzar nuevos negocios", dijo a TechCrunch un portavoz de Helbiz. “Tenemos una sólida estructura de gobierno corporativo con comités de directorio que supervisan y aprueban todas las actividades relevantes de la empresa, incluida la compensación. Nuestro CEO es el propietario mayoritario de Helbiz; su éxito financiero está completamente alineado con otros accionistas y depende del éxito financiero de la empresa. Está totalmente comprometido, como lo demuestra su reciente compra de 900.000 acciones Clase A y 850.000 warrants de la empresa que han aumentado su nivel de compromiso”.

En caso de que no esté mirando el balance general, también significa que Helbiz gastó más en el pago del director ejecutivo que en investigación y desarrollo, lo que le valió a la compañía solo $ 2.8 millones en 2021.

Gastar mucho dinero en acuerdos no es necesariamente un problema cuando la empresa tiene el efectivo para hacerlo, pero Helbiz parece estar casi corto de efectivo, con alrededor de $21 millones al final del año y pasivos de $61,47 millones de dólares. Además, con una quema promedio de alrededor de $ 5 millones por mes, es probable que a Helbiz le queden reservas de efectivo muy limitadas mientras observamos el rendimiento del cuarto trimestre y todo el año 2021 en abril de 2022, es decir, en el segundo trimestre del año.

Tal vez por eso la porción de orientación de la llamada de la compañía fue un poco débil. Prácticamente todo lo que el director financiero de Helbiz, Giulio Profumo, ofreció en términos de la perspectiva para 2022 fue un pintoresco "Esperamos un crecimiento sólido de los ingresos en 2022".

Los ejecutivos de Helbiz no dejaron preguntas sin responder durante la llamada de ganancias.

Preguntas sin respuesta

Pregunta seria: ¿la filosofía comercial de Helbiz se basa en el método probado y probado de tirar espaguetis húmedos a la pared para ver qué se pega? ¿Y qué palos ayudarán mágicamente a la empresa a recaudar más capital?

Miremos los diversos sabores de Helbiz y veamos si podemos entender el curso que la compañía está tomando por sí misma, o si se está desviando por completo.

A pesar de sus muchos esfuerzos comerciales, los ingresos de Helbiz provinieron principalmente del segmento de movilidad, que generó $9,9 millones, o el 77% de los ingresos totales. Aparentemente, Helbiz Live generó otros $ 2.8 millones, que más o menos componían el resto de las ganancias de 2021. Según datos de Apptopia, Helbiz Live se descargó aproximadamente 144.000 veces, y el 91,3 % de las descargas provino de Italia.

Si bien la aplicación Helbiz Mobility y la aplicación Helbiz Live todavía están separadas, durante la conferencia telefónica, Palella expresó nada más que positividad y entusiasmo por convertir la aplicación Helbiz en una especie de "súper aplicación" que ofrece múltiples servicios, para permitir un "moderno". estilo de vida urbano.”

"Podemos hacer mucho más con eso, desde publicidad hasta servicios financieros", dijo el ejecutivo durante la presentación.

Ignoraremos la mención de agregar "servicios financieros" a la aplicación por ahora porque, francamente, será difícil mantenerse al día con la gimnasia comercial de Helbiz. Actualmente, la compañía está tratando de vender sus suscripciones Helbiz Unlimited de €40 por mes, que incluyen acceso completo a Helbiz Live en todas las plataformas, viajes ilimitados con Helbiz Mobility y entrega gratuita de pedidos de comida en al menos un mercado. Según Helbiz, las suscripciones crecieron un 246% el año pasado. La compañía no dijo qué.

Helbiz ha manifestado su intención de expandir su división de cocinas, que aún no es rentable, por Europa y los EE. UU., comenzando en Roma con ITA Airways, pero tampoco ha brindado más orientación al respecto. Tal vez sea porque es una colina demasiado empinada para escalar. Como ya hemos establecido, parece que Helbiz se está quedando sin dinero. Sin suficiente dinero para expandirse, ¿quién sabe si Helbiz Kitchen alguna vez obtendrá ganancias?

Por extraño que parezca, a pesar de su base financiera algo cuestionable, Helbiz gasta dinero en juegos de marca a largo plazo. La compañía dice que ha "llegado a un acuerdo con Miami FC para patrocinar cuatro temporadas del campeonato de la United Soccer League", y dice que tiene $525,000 en su haber este año y $650,000 en 2023.

La última pieza del rompecabezas cuestionable es el scooter minorista. Cuando Helbiz anunció por primera vez su intención de ingresar al comercio minorista en el tercer trimestre de 2021, Palella contaba con una creciente lista de pedidos anticipados. La compañía no proporcionó ninguna actualización sobre eso durante su conferencia telefónica más reciente, como: B. cuándo los clientes pueden esperar la entrega de sus scooters Helbiz o si la empresa está en proceso de fabricarlos. Algunos expertos en espacio dicen que quedarse en un vehículo minorista no es más que un truco de relaciones públicas. Helbiz no ha respondido a las solicitudes de comentarios.

Cuando TechCrunch buscó más información, Helbiz dijo que aún estaba ultimando los detalles y que la producción comenzaría "pronto", ya que la compañía pretende tener su scooter disponible para fin de año.

"Esperamos evitar los problemas de la cadena de suministro que enfrentan otras empresas, pero no podemos garantizarlo", dijo un portavoz a TechCrunch.

¯\_(ツ)_/¯

Están sucediendo muchas cosas aquí, y no está claro que Helbiz realmente tenga una estrategia coherente para hacer crecer su negocio de manera integral. Aparte de las ganancias cuestionables en 2021, han salido a la luz algunos problemas recientes en la empresa, a saber, una "actualización de la nómina" que resultó en un retraso en el pago a los empleados estadounidenses de Helbiz.

Un área que potencialmente podría aumentar sus ingresos a un precio muy inferior al de los patrocinios deportivos y las cocinas fantasmas es la publicidad. Nuevamente, no se generaron muchos ingresos de esta línea de negocios, pero existe la oportunidad de expandirla más allá de los anuncios en la aplicación para incluir estaciones de acoplamiento y publicidad de vehículos, junto con publicidad durante la transmisión en vivo de Helbiz, dijo la compañía a TechCrunch.

“Nuestro CEO y la compañía creen que la publicidad es un elemento clave para hacer viable la micromovilidad manteniendo o bajando los precios para hacer las ofertas más accesibles para todos. Es por eso que hemos dedicado un equipo completo exclusivamente a la tecnología publicitaria”, dijo un portavoz de Helbiz a TechCrunch.

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