La plataforma de aprendizaje electrónico basada en juegos Kahoot se adquiere en un acuerdo de $ 1.7 mil millones liderado por Goldman Sachs, Lego y otros.

Le esperan grandes avances a Kahoot, la startup de Oslo que ha creado una plataforma popular para crear, compartir y jugar "juegos" educativos jugados por miles de millones de estudiantes y adultos a lo largo de los años. La empresa ha anunciado que se privatizará por completo en un acuerdo de PE en efectivo a un precio de NOK 35 por acción, valorando a Kahoot en 1700 millones de dólares EE.UU. sobre la base de 492 836 049 acciones emitidas y en circulación (17 200 millones de coronas noruegas).

El brazo de capital privado de Goldman Sachs Assets Management lidera la adquisición, con los patrocinadores existentes de Kahoot, General Atlantic (actualmente el mayor accionista), KIRKBI Invest A/S ("KIRKBI") del Grupo LEGO y Glitrafjord (controlado por el CEO de Kahoot, Eilert Hanoa). ) para ser nombrados como los otros accionistas principales del acuerdo. Otros inversionistas y gerentes sin nombre también tendrán acciones en Kahoot.

El acuerdo representa una prima para las acciones que cotizan en bolsa de Kahoot a partir de ayer, específicamente un 53,1% sobre el precio de cierre en la Bolsa de Valores de Oslo el 22 de mayo de 2023 (cuando era NOK 22,86).

Sin embargo, este es un gran paso por debajo de la valoración más alta de la empresa en el punto álgido de la pandemia de Covid-19 y, como tal, representa otro ejemplo de empresas tecnológicas que luchan por obtener financiación a pesar de su crecimiento en el clima económico.

Kahoot se encontraba entre una gran cantidad de nuevas empresas de aprendizaje a distancia que se abrieron paso a medida que las personas se alejaban de las aulas físicas y los espacios de oficina, lo que le dio a la empresa, que tiene divisiones separadas que atienden a estudiantes K-12 y adultos/empresas, una gran cantidad de negocios adquiridos. y la atención de los inversores.

Kahoot dice que hasta la fecha ha organizado "cientos de millones de sesiones de aprendizaje con 9 mil millones de participantes (no únicos) en más de 200 países y regiones" y que actualmente tiene más de 1 millón de usuarios de pago.

Pero más recientemente, al igual que otras empresas de tecnología, la empresa ha tenido problemas en los mercados públicos a medida que los inversores se ajustaban a una nueva realidad posterior a la pandemia: un mundo que lucha contra la recesión y la inflación, y los consumidores y las empresas se vuelven menos digitales Aprovechando los servicios (como el aprendizaje electrónico y comercio electrónico) en el que dependían en gran medida hace solo un año. Kahoot publicó hoy una gran cantidad de datos financieros que pintan una imagen mixta que confirma esto.

La compañía anunció hoy que tuvo ingresos de $ 41 millones en el segundo trimestre, solo un 14% más año tras año. $40 millones en "ingresos facturados" hasta un 8%; Ebitda aumentó 60% de $11 millones; y el flujo de caja operativo creció un 90% a $10 millones.

Pero Kahoot, que colectivamente ha recaudado más de $500 millones a lo largo de los años, también señaló que solo tenía $96 millones en equivalentes de efectivo al final del segundo trimestre.

En su punto máximo en 2021, Kahoot cotizaba a NOK 109 por acción. El precio de las acciones ha fluctuado enormemente a lo largo de los años. Hace un año, en junio de 2022, cotizaba a NOK 17,92/acción.

Esta adquisición eliminará parte de esa volatilidad y es la culminación de años en los que Kahoot adoptó un enfoque de dos niveles para el financiamiento corporativo.

La empresa lanzó sus primeros productos en 2018 y durante años ha cotizado en el mercado Merkur de Oslo, que se considera un trampolín entre una startup totalmente privada y una empresa pública. Este camino ha ayudado a la empresa a aprovechar oportunidades de financiación pública y privada a medida que crece, lo que la ha llevado a aceptar inversiones de capitalistas de riesgo tradicionales, como los grandes actores regionales Northzone y Creandum; SoftBank en Peak Investment Exuberance; y empresas estratégicas como Microsoft y Disney.

(La participación del 15% de SoftBank se vendió por completo y con pérdidas a General Atlantic el año pasado como parte del esfuerzo de SoftBank por simplificar y optimizar su cartera).

Si bien Kahoot ciertamente aún no está en su apogeo, el grupo de PE formado para comprar las acciones parece convencido de que aquí hay una oportunidad a más largo plazo y está dispuesto a apostar sus participaciones existentes en ella.

"¡Kahoot! desbloquea el potencial de aprendizaje para niños, estudiantes y empleados de todo el mundo. La empresa tiene una misión y una propuesta de valor claras, y nuestra inversión ayudará a aumentar su impacto y aumentar el valor para todas las partes interesadas”, dijo Michael Bruun, codirector global de capital privado de Goldman Sachs Asset Management, en un comunicado. "Estamos entusiasmados de asociarnos con un fantástico equipo de liderazgo y un grupo de coinversores a través de esta transacción para expandir una plataforma de participación y aprendizaje de misión crítica y contribuir a su crecimiento e innovación continuos".

“Desde que General Atlantic se asoció con Kahoot! En septiembre de 2022, la compañía ha mantenido un impulso significativo en iniciativas estratégicas clave, incluida la ampliación de su oferta empresarial y su base de suscriptores global, al tiempo que expande sus asociaciones de IP premium y ofrece innovaciones de productos para aprovechar los avances en IA generativa”, dijo Chris Caulkin, MD y Head. de Tecnología EMEA en General Atlantic, en un comunicado. “A través de esta transacción, nos complace demostrar nuestro compromiso de respaldar el crecimiento a largo plazo de Kahoot! en colaboración con el grupo más amplio de coinversores. ¡Esperamos continuar nuestra asociación con Eilert y Kahoot! equipo en los años venideros”.

Y conservará un patrocinador estratégico clave con este acuerdo. “Nos complace unir fuerzas con Goldman Sachs Asset Management, General Atlantic y Kahoot! para acelerar el crecimiento de Kahoot", dijo Thomas Lau Schleicher, director de inversiones de KIRKBI. “Estamos impresionados con el recorrido de la empresa, que ha desarrollado una emocionante gama de productos para interactuar con sus usuarios de manera divertida y atractiva. Apoyamos la misión de la empresa de empoderar a los estudiantes y educadores en todo el mundo, lo que se alinea con nuestros valores fundamentales, y creemos que la inversión se alinea muy bien con la estrategia de inversión a largo plazo de KIRKBI”.

De hecho, parece que el equipo ejecutivo está cumpliendo con el trato.

"¡La misión de Kahoot! es hacer grande el aprendizaje. Nuestra cartera de soluciones impulsa miles de millones de interacciones de aprendizaje cada año y se crea a través de la innovación continua de productos y un equipo con la ambición de hacer que los momentos mágicos de aprendizaje sean accesibles para todos”, dijo Hanoa en un comunicado. "A medida que crece la necesidad de un aprendizaje atractivo en el hogar, la escuela y el trabajo, estoy entusiasmado con las oportunidades que presenta esta asociación para nuestros usuarios, nuestro ecosistema de socios y el talentoso equipo en todo el espacio de Kahoot". Group para avanzar en la educación de cientos de millones de estudiantes en todo el mundo”.