Lead Edge Capital acaba de cerrar su último fondo con la asombrosa cantidad de $ 2 mil millones (casi) - TechCrunch

Solía ​​tomar un tiempo acumular $5 mil millones en activos bajo administración. No es así para Lead Edge Capital, una firma de capital de crecimiento de 12 años con sede en California y Nueva York, que acaba de superar esa cantidad y cerró su sexto y más nuevo fondo con la friolera de $ 1.95 mil millones en compromisos de capital de alrededor de 500 inversores.

El grupo sigue a un fondo de $ 950 millones que Lead Edge cerró en octubre de 2020, también de alrededor de 500 inversores, lo que eleva los activos de la compañía a $ 3 mil millones en ese momento. (Lead Edge también opera un fondo "público" de $150 millones que fundó el año pasado a instancias de sus inversionistas, según el fundador de la compañía, Mitchell Green).

Incluso en un momento en que el dinero fluye libremente hacia los inversionistas tecnológicos (como se señaló el lunes, los capitalistas de riesgo administran más dinero de lo que los extraños podrían darse cuenta), la multitud es notable.

La compañía acredita parcialmente las salidas recientes, incluido el minorista de ropa médica de moda Figs, que se hizo público en mayo pasado; la cotización directa de la empresa de software Asana para la colaboración en el lugar de trabajo en septiembre pasado; la exitosa salida a bolsa del servicio de citas Bumble en febrero del año pasado; y la venta en octubre de 2020 de la compañía de monitoreo de seguridad Signal Sciences a la compañía pública Fastly por $775 millones en efectivo y acciones. (Según los datos de Crunchbase, Signal Sciences había recaudado aproximadamente $ 60 millones de los inversores).

Los rendimientos anteriores se produjeron a través de la oferta pública inicial de Alibaba, la oferta pública inicial de Spotify y la venta de Duo Security a Cisco. Green dijo que la empresa invirtió 300 millones de dólares en Alibaba en los años previos a su oferta pública inicial; más de $ 150 millones en Spotify en los años previos a la OPI; y más de $90 millones en dúo.

Las grandes apuestas no son infrecuentes para Lead Edge, que durante mucho tiempo se ha enorgullecido de aprovechar las inversiones realizadas. "En el mundo privado, vamos a ejecutar un fondo con unas 20 inversiones", nos dijo Mitchell durante una charla de podcast en enero. Cuando se trata de empresas públicas, que Lead Edge respalda con su fondo de empresa pública, vehículos de propósito especial ocasionales y también hasta el 25% de su fondo principal, el equipo adopta un enfoque aún más destilado. “Imagínese que nuestro fondo público quiere poseer de 5 a 10 puestos. Lo ejecutamos con concentración”.

No todas estas inversiones se han desarrollado según lo previsto. Aunque Lead Edge ha invertido $ 160 millones en Ant Group, subsidiaria de Alibaba a lo largo de los años, que se espera que se convierta en la oferta pública inicial más grande del mundo en el otoño de 2020, el regulador de valores de China descarriló por completo esa oferta y no está claro si Lead Edge lo hizo. alguna vez sacará dinero.

Green, quien obtuvo su experiencia como asociado en Bessemer Venture Partners y en una subsidiaria de Tiger Fund llamada Eastern Advisors, dijo que no estaba preocupado. Cuando hablamos en enero, dijo que Lead Edge no ha vendido ninguna acción, no tiene interés en vender sus acciones e incluso está considerando "comprar más".

De hecho, Green y su equipo ven a las empresas emergentes con sede en China como una gran oportunidad de compra precisamente porque se han visto muy afectadas por la represión tecnológica de China. Ella vio ese chasquido acciones secundarias en la empresa matriz de TikTok, Bytedance, de patrocinadores anteriores e invertir más dinero en Alibaba, que es "ridículamente barata en este momento", señaló Green durante nuestra conversación. (Durante meses, las acciones de Alibaba se cotizaron a alrededor de $ 110 por acción, aproximadamente el mismo precio que dos meses después de que la compañía se hiciera pública en 2010; días antes de que China retirara las acciones). $ 37 mil millones Ant Group IPO en noviembre de 2020, se cotizaban a $ 310 por acción).

Obviamente, el enfoque decidido de la empresa atrae a los muchos seguidores de Lead Edge, incluidos el ex director ejecutivo de Xerox, Anne Mulcahy, el ex director ejecutivo de Charles Schwab, David Pottruck, y el ex director ejecutivo de ESPN, Steve Bornstein. (Incluso un vecino de este editor, al escuchar este podcast reciente, reveló que Green administra parte de su dinero y dijo que estaba contento con sus ganancias).

Un socio limitado, Bill Grabe, un ejecutivo retirado de General Atlantic, le dijo al WSJ de Green en 2017: "Es la energía, ¿verdad? Nunca he conocido a un chico que hable tan rápido y parezca tener sentido".

Green, agregó Grabe, "me hizo ganar mucho dinero".