Seedstars lanza el segundo fondo para invertir en 100 nuevas empresas de mercados emergentes - TechCrunch


Fundador del portafolio de Seedstars

Fundador del portafolio de Seedstars

Desde su creación hace nueve años, Seedstars ha invertido en 81 empresas en más de 30 mercados emergentes. Ahora tiene como objetivo invertir en 100 nuevas empresas más con el lanzamiento de su segundo fondo de etapa inicial de mercados emergentes, llamado Seedstars International Ventures II (SIV), con un cierre inicial de $ 20 millones. Se espera que el fondo ascienda a un total de $30 millones y sus socios limitados incluyen la Corporación Financiera Internacional (IFC), la Fundación Visa, la Fundación Rockefeller y Symbiotics. La compañía invertirá en empresas emergentes en etapa previa y inicial en Asia, África, Medio Oriente y América Latina durante los próximos tres años, con inversiones de seguimiento hasta la Serie A.

Algunos ejemplos de empresas de la cartera de Seedstars incluyen la startup de comercio electrónico pakistaní Dastgyr; Foodics, el sistema de gestión de restaurantes y puntos de venta basado en la nube de Arabia Saudita; mercado laboral de Indonesia MyRobin; CRM OlaClick para restaurantes latinoamericanos; y el mercado B2B nigeriano Omnibiz.

Patricia Sosrodjojo, socia de Seedstars, dijo a TechCrunch que la tesis de inversión del segundo fondo es similar a la de su antecesor: ingresar a los ecosistemas tecnológicos en los mercados emergentes en etapas muy tempranas y buscar nuevas empresas que tengan el potencial de tener un amplio impacto.

"Lo veo como tres niveles diferentes", dijo. “La primera es el hecho de que entramos muy temprano, generalmente somos uno de los primeros controles institucionales posteriores a los Ángeles para que podamos ayudar a catalizar el capital. El segundo son los países que cubrimos donde los ecosistemas no están tan desarrollados. Y tercero, estamos buscando modelos comerciales que puedan escalar rápidamente, de manera similar al modelo de capital de riesgo normal, pero que puedan impactar a muchas personas. Nos alineamos con muchos de los ESG”.

Una diferencia entre SIV II y el primer fondo es que puede escribir cheques más grandes. Los cheques iniciales oscilarán entre $150,000 y $250,000 con posibles inversiones de seguimiento de $500,000. También tendrá un enfoque geográfico más estrecho. El primer fondo invierte en 30 países, el segundo fondo también tendrá un enfoque global, pero se centrará en uno a tres países de cada región.

En particular, estos son Indonesia, Vietnam y Filipinas en el sudeste asiático (aunque Sosrodjojo dijo que SIV II también analizará otros países); Pakistán y Bangladesh en el sur de Asia; Egipto en MENA; y México en América Latina. Su visión de África será más amplia; Ya ha realizado inversiones en Kenia, Tanzania y Nigeria.

SIV II planea adquirir el 25% de su cartera.

"Realmente estamos buscando diversificar nuestras participaciones y aprovechar los conocimientos de un mercado a otro", dijo Sosrodjojo. “Por ejemplo, si hemos invertido en una cadena de suministro B2B en un país, podemos aplicar las lecciones aprendidas a otra región. Vemos que pueden ocurrir diferentes tendencias en diferentes momentos en diferentes mercados, por lo que nos ayuda a ver la trayectoria típica de una industria determinada”.

El fondo se centrará en sectores como finanzas, comercio, salud, trabajo y educación. En particular, “la inclusión financiera es un desafío en muchos de estos mercados. Continuaremos enfocándonos en eso”, dijo Sosrodjojo.

Una de las cosas que hace que SIV II sea único es que tiene una estructura de financiamiento combinada con facilidades provistas por IFC, uno de sus LP. Como parte del mandato del fondo, invierte hasta el 25 % del fondo en países clientes de la AIF o países de bajos ingresos según la definición del Banco Mundial. Esto mitiga el riesgo de estas inversiones ya que existe una garantía de primera pérdida. Es decir, si SIV II hace una inversión en un país IDA como Senegal y la empresa no va bien, parte de la inversión la cubrirá la estructura.

Para ayudarlos a escalar, las compañías de la cartera de Seedstar participan en un programa llamado Plataforma de creación de valor, que incluye una red de 1300 mentores e incluye un "sprint dirigido por mentores" de tres meses llamado Growth Track. Respaldado por Jon Attwell, emprendedor en residencia de Seedstars, anteriormente Naspers y Prosus, con operadores con experiencia trabajando en empresas de alto crecimiento como Careem y SkyScanner. Durante su tiempo en la Plataforma de creación de valor, las empresas pueden realizar experimentos para ver qué estrategias de crecimiento funcionan mejor para ellas.

"Las empresas emergentes pueden cubrir diferentes módulos, por ejemplo, si su clave es la adquisición", dijo Sosrodjojo. “Realmente pueden analizar su estrategia de adquisición y ver si no está funcionando bien. Trabajará con su mentor y nuestro empresario en residencia John, desarrollará una estrategia, trabajará con ella, la supervisará y verá si funciona. Cada startup decide qué experimento quiere ejecutar y decide si quiere implementarlo o no en sus operaciones”.

La igualdad de género también es importante para Seedstars, citando datos que muestran que solo el 11% de las empresas que reciben financiación inicial en los mercados emergentes están dirigidas por mujeres. El equipo de Seedstars ya ha logrado una división de género 50/50 y su primer fondo tenía un 26% de empresas cofundadas por mujeres. Seedstars se ha marcado como reto para su segundo fondo que al menos el 30% de las empresas de su cartera tengan mujeres fundadoras o ejecutivas. Otro criterio es el apoyo de los fundadores locales.

"Hay casos en los que hay fundadores experimentados con empresas emergentes realmente buenas, pero tratamos de nutrir el talento local", dijo Sosrodjojo.

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