Silicon Valley Bank se pega un tiro en el pie

Puede quedar en los libros de historia de Silicon Valley: el momento en que su banco más destacado, un banco fundado casi 40 años antes, resultó tan gravemente herido que tuvo que ser rescatado por otro banco, incluso más grande, o lo que sea. Hundimiento corría el riesgo de estallar. en llamas en un solo día.

Todavía no sabemos quién será este "caballero blanco", pero puede apostar que se está hablando mucho en este momento sobre quién intervendrá y se hará cargo de Silicon Valley Bank, una institución cuyas acciones cayeron un 60% a partir de ayer. ¿Y por qué? No porque el banco se esté desmoronando. En cambio, porque arruinó por completo algunas noticias importantes en el peor momento posible.

Eso, amigos, se llama gol en propia puerta.

Si se está poniendo al día, esto es lo que sucedió: Silicon Valley Bank perdió $ 1.8 mil millones vendiendo bonos del Tesoro de EE. UU. y valores respaldados por hipotecas en los que había invertido debido al aumento de las tasas de interés. El banco también está luchando con la disminución de los depósitos de los clientes, ya que su base de clientes, que consiste principalmente en nuevas empresas, actualmente tiene mucho menos dinero para estacionar con una institución financiera.

Debido a que está en este lugar, ha decidido recaudar mucho dinero para asegurar su negocio. El plan requería la venta de $ 1.250 millones de sus acciones ordinarias a los inversores, $ 500 millones en acciones preferentes convertibles y $ 500 millones de sus acciones ordinarias a la firma de capital privado General Atlantic en una transacción separada. El objetivo obvio era proyectar que el banco era conservador y estaba recaudando ese dinero para estabilizarse.

Oh, pero cómo fracasó, y a quién puede sorprender considerando que hizo su anuncio justo cuando el criptobanco Silvergate anunció que dejaría de operar.

Uno podría imaginar que alguien en Silicon Valley Bank se hubiera detenido y pensado: "Hmm, tal vez hoy no sea el momento adecuado para anunciar que estamos reforzando nuestro balance". Aparentemente, no lo hicieron. En cambio, al final del cierre del mercado, emitieron un comunicado de prensa confuso que fue tan mal recibido que fue casi cómico. Aparte de eso, Silicon Valley Bank es un socio financiero confiable para muchas nuevas empresas y empresas de riesgo que ahora luchan nerviosamente por descubrir qué hacer.

Tampoco se ríe: el CEO de Silicon Valley Bank, Greg Becker, tuvo que participar en una llamada de Zoom esta mañana para asegurarles a los clientes en pánico que solo era un comunicado de prensa menor. Pero también, dijo, mantén la calma "porque eso es importante". Silicon Valley Bank es "un partidario desde hace mucho tiempo de ustedes, las empresas de la comunidad de capital de riesgo, por lo que lo último que necesitamos de ustedes es el pánico", agregó Becker, diciendo lo que nadie escucha del director de su banco.

Uno de los clientes del banco, que pidió no ser identificado, dijo después: "Es como el final de 'House of Animals'. ¿Sin pánico? Ahora entro en pánico al ver tu programa".

Qué pasa a partir de aquí es la cuestión. Nos comunicamos con General Atlantic para ver si todavía tienen planes de invertir $ 500 millones en acciones ordinarias de Silicon Valley Bank (aún no tenemos comentarios).

Nos pusimos en contacto con el propio Silicon Valley Bank, que se hizo eco de los argumentos anteriores de Becker. Silicon Valley Bank estaba/estaba tratando de "fortalecer su posición financiera". Está "bien capitalizado", tiene un "balance líquido de calidad", cuenta con "índices de capital iguales", etc., etc.

Una vez más, estamos apostando a que un banco como Goldman Sachs venga a la mesa y obtenga el trato de su vida (y evite que los empleados de Silicon Valley Bank corran para salir). Mientras tanto, cualquiera que trabaje en relaciones con inversionistas debería buscar un nuevo trabajo.

Tal vez lo mismo sea cierto para Becker, quien debería haber hecho más para diversificar el negocio del banco (este era un tema que se había ocultado durante años), pero que, más allá de eso, solo les dio a los comerciantes y fondos de cobertura una nueva oportunidad. dado el declive actual en la economía de las empresas emergentes.