Tofino Capital alcanza el primer cierre de un fondo de $ 10 millones que apoya a las empresas emergentes en los mercados fronterizos - TechCrunch

Tofino Capital, una firma de capital de riesgo que apunta a nuevas empresas en etapa inicial en mercados emergentes, ha lanzado su fondo de $ 10 millones. Anuncia el primer cierre de este fondo en $5 millones y espera llegar al cierre final en nueve meses.

La empresa, fundado por Eliot Pence y Aubrey Hruby lo quiero de vuelta Startups en África, Asia, América Latina y Medio Oriente.

“La tesis principal del fondo es apuntar a grandes mercados de cientos de millones de personas que tienen un acceso mínimo al capital de riesgo. Eso no incluye a China, India, Brasil, esos grandes mercados con mucho capital de riesgo", dijo el socio general Pence en una entrevista con TechCrunch..

"Lo que era Estamos hablando de Bangladesh, Egipto, Nigeria, Pakistán, Filipinas, México, ese es nuestro juego, es ese tipo de apuesta. Básicamente menos de $5 per cápita, y eso ha despertado mucho interés en este próximo grupo de grandes mercados”.

Hruby dijo que Tofino Capital enfocado en startups del segmento B2B, especialmente aquellas con temas de fintech, logística y marketplace.

Los socios fundadores tienen una historia común, habiendo trabajado durante 15 años con varias empresas estadounidenses y oficinas familiares involucradas en inversiones en mercados fronterizos como; B. El Grupo Whitaker y el Consejo Atlántico.

En 2018, Pence y Hruby se aventuraron en las relaciones públicas cuando fundaron InsiderPR, una firma que, según Hruby, trabaja con "emprendedores invisibles que rara vez aparecen en los medios globales". InsiderPR es una de las firmas de relaciones públicas más conocidas en el espacio tecnológico africano y ha trabajado para más de 100 nuevas empresas, incluidas SWVL, Flutterwave y Foodology.

Pero su trabajo en la tecnología de África va más allá de cofundar una firma de relaciones públicas. Hruby, por ejemplo, coescribió un libro con el excolaborador de TechCrunch Jake Bright en 2015 sobre el potencial del continente para convertirse en una potencia mundial. En un momento, incluso trabajó como asesora para Steve Case de AOL sobre inversiones en nuevas empresas africanas.

La culminación de estas experiencias y estar involucrado Ingresar a la tecnología en los mercados emergentes lo suficientemente temprano les dio a los socios toda la influencia y el acceso para convertirse más tarde en ángeles de negocios.

"Tenemos sido expuesto y una especie de tecnología a la vanguardia de África para varios años y hemos invertido algunos ángeles. Y este ángel invirtiendo tiene son el resultado de relaciones públicas internas que han brindado a las nuevas empresas acceso a oportunidades en una etapa muy temprana”, dijo Hruby.

Hicieron su primera inversión ángel en Seamless HR en 2018 y desde entonces han respaldado otras 11 empresas, incluidas Sabi, Mecho Autotech y Eksab. Demasiado tarde En 2021 comenzaron a jugar con la idea de iniciar un fondo de riesgo. Tofino Capital, el resultado, lleva las cosas a un nuevo nivel para los socios, ya que se convierten en participantes de capital institucional por primera vez. Todavía tiene que escribir cheques de este fondo.

Según Pence, Tofino Capital planea invertir entre $ 50,000 y $ 500,000 en empresas en etapa inicial, principalmente en las etapas de pre-semilla y semilla.. Y contrariamente a la tesis tradicional de que las firmas de capital de riesgo buscan una startup en su cartera para devolver el fondo, Tofino Capital está planeando un enfoque diferente de "entrar temprano y salir temprano". bastante temprano también.

"Nosotros pensamos La próxima fase de crecimiento de África no será del tipo Flutterwave y Andela, de $1 a $42 mil millones. Va a hacer crecer estas empresas del mercado medio con perfiles con un valor de $ 200 millones a $ 500 millones”, señaló Pence.

Pero eso no es todo. Para una empresa en etapa muy temprana, Pence mencionó que Tofino Capital también está interesado en nuevas empresas "particularmente en etapa tardía", es decir, los tipos previos a la OPI.

Es una estrategia bastante audaz y, según Pence, invertir en ambos extremos del espectro es el mejor enfoque de riesgo cubierto para invertir en mercados emergentes. Pero como un fondo pequeño con cheques de menos de $ 1 millón, ¿cómo pretende la empresa calmar a las empresas de la Serie C y posteriores para que se deshagan de algo de capital?? Algunos utilizan el apalancamiento.

“Así que es súper único; esto es lo que llamamos la estrategia de la barra. Primavera probablemente haga alrededor de 30 a 40 acuerdos previos a la semilla y semillas y luego menos de cinco inversiones en la última etapa”, dijo el socio fundador.

“Ahora va a ser difícil entrar en esas últimas rondas con un tamaño de cheque más pequeño, pero Nosotros pensamos podremos hacerlo porque aportamos capital diferenciado. No lo es Sólo sobre los dólares; nuestros antecedentes son en relaciones gubernamentales, relaciones públicas e ingreso a nuevos mercados. Así que este es el juego. Hemos construido algunas de estas relaciones con empresas en etapa avanzada y esperamos que tenga un impacto.."

Los socios limitados del fondo incluyen oficinas familiares estadounidenses y europeas, WS Investment Company, el fondo de inversión de la firma de abogados Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, y ejecutivos de una muestra representativa de nuevas empresas estadounidenses.

A medida que las oportunidades de mercado continúen abriéndose en África y los mercados fronterizos circundantes, proliferarán los fondos pequeños y medianos con un capital que oscila entre $ 10 millones y $ 50 millones, ya que los inversores esperan poner en marcha el próximo lote de respaldo de empresas de miles de millones de dólares. Las empresas enfocadas en África que lanzaron dichos fondos durante el año pasado incluyen Uncovered Fund, LoftyInc Capital, Savannah Fund y Ventures Platform.