Sound Ventures ya ha puesto la mitad de su nuevo fondo de IA de $ 240 millones en tres compañías

Sound Ventures, la firma de riesgo de ocho años con sede en Beverly Hills, California, dirigida por los socios generales Ashton Kutcher, Guy Oseary y Effie Epstein, anunció la semana pasada un nuevo fondo de inteligencia artificial de $ 240 millones.

Resulta que la mitad de eso ya está invertido en las tres compañías que anunció en el momento del lanzamiento del fondo: OpenAI, Anthropic y Stability.AI.

Además, Epstein dice que el equipo planea invertir solo en seis compañías en general, no reservarán dinero para rondas posteriores y el apoyo de compañías competidoras no es un impedimento en el caso de este fondo.

La estrategia está en desacuerdo con los principios de las inversiones de capital de riesgo tradicionales, pero la alta concentración del fondo de IA refleja cuán pocos jugadores fuertes surgirán en un mundo reinventado por IA, también debido al talento técnico requerido y el capital necesario para se necesita cubrir el costo computacional. (El CEO de OpenAI, Sam Altman, los describió anteriormente como "ojos agua.")

Hablamos con Epstein hoy sobre la nueva estrategia de alto riesgo y potencialmente de alta recompensa de Sound, invirtiendo por separado en un fondo en etapa inicial que cerró en 2021. Nuestro chat a continuación se ha acortado ligeramente por su longitud.

Effie, te escuché decir la semana pasada que crees que solo un puñado de jugadores saldrá victorioso aquí dado el talento y el capital necesarios para respaldar estos niveles fundamentales de modelado que preocupan a Sound Ventures. Ya han invertido en tres de estas empresas: OpenAI, Anthropic y Stability.AI. ¿Invertirá más de su capital en estas empresas a medida que recauden capital en las próximas rondas de financiación? ¿Qué tan concentrado estará su fondo de IA?

Por lo tanto, el fondo será una cartera bastante concentrada y se concentrará en seis o siete participaciones.

Esto es salvaje. Entonces, ¿la mitad del dinero ya se ha gastado?

Probablemente sea una estimación segura. Ya hemos invertido en tres empresas, no revelaremos cuánto hemos invertido en cada empresa, pero si hace los cálculos, se trata de seis puestos, y tres de ellos ya se han ocupado, así que eso es bastante. preciso.

¿Qué empresa atrajo más capital? ¿Es OpenAI?

No revelaremos los montos de cada empresa, pero puedo decirles que, desde la perspectiva de la recaudación de fondos, el fondo se armó rápidamente. [thanks to the] Trabajo que hemos realizado en los últimos 15+ años [including when Kutcher and Oseary were investing their personal funds as angel investors]. Y si está pensando específicamente en OpenAI, Ashton y Sam [Altman] se conocen desde hace más de una década. Por eso hemos fomentado estas increíbles relaciones con fundadores extraordinarios. . y construyó un historial. Debido a esto, hemos podido lograr premios bastante significativos en rondas bastante competitivas en estas empresas.

El equipo de Anthropic solía trabajar en OpenAI y ahora está tratando de competir con OpenAI. ¿Hubo resistencia a su enfoque?

Lo interesante de este ecosistema es que los fundadores se dan cuenta de que todos comparten una misión similar. Por supuesto que es un mercado competitivo. Las empresas compiten por el talento de la manera que tú quieres que lo hagan, pero al final del día en Sound podemos ayudar a apoyarlas desde una perspectiva narrativa, desde una perspectiva de marca y marketing. [and to share] En términos generales, lo que sucede dentro de la IA beneficia a todo el ecosistema, y ​​es por eso que los fundadores nos han apoyado mucho. Solo haríamos eso con la bendición de nuestros fundadores.

¿Qué derechos de información recibe de estas empresas?

Nuevamente, creo que lo más importante es que hacemos esto en colaboración con nuestros fundadores. Hemos invertido en más de 200 empresas [since Kutcher and Oseary began investing in startups, including Uber, Airbnb, and Spotify]. Ha habido casos en el pasado en los que también hemos invertido en competidores, con el consentimiento de los fundadores de ambas partes. Y nuestro historial de apoyo a los fundadores es la razón por la que podemos atraer fundadores excepcionales a Sound.

¿Ha hablado Sound con Elon Musk sobre lo que quiere construir? ¿Posiblemente apoyaría a esta empresa si se trata de eso?

Para ser honesto, no puedo decir nada al respecto en este momento. No está en la cartera.

DE ACUERDO. Pero obviamente sabes que está tratando de construir un rival para OpenAI.

En general, conocemos a muchos jugadores. Ese es nuestro trabajo como inversores de riesgo. Necesitamos entender cómo es el panorama del mercado. [In fact] Llevamos una década invirtiendo en IA. Hicimos nuestra primera apuesta en inteligencia artificial general en 2007; Invertimos en Vicarious [the robotics and AI company acquired last year by Alphabet] así que hemos estado viajando dentro y alrededor de esta industria durante algún tiempo y hemos conocido a algunos de los jugadores clave. Es por eso que esta estrategia se desarrolló bastante rápido para nosotros.

Claro, y aprecio esa apuesta por los efectos de red en juego aquí. En ese sentido, la semana pasada se prestó mucha atención a Chegg, cuyas acciones se desplomaron después de que la empresa se diera cuenta de hasta qué punto el chatbot de OpenAI, ChatGPT, está interrumpiendo su negocio. Chegg también es una empresa de cartera de Sound. ¿Cómo se protegen sus empresas?

Nos comunicamos con algunas de nuestras empresas para ayudarlas a comprender y pensar en cómo usar este tipo de tecnología internamente. Creemos que todas las empresas, independientemente de la industria o el problema que estén tratando de resolver, deben encontrar una manera de incorporar esto en su oferta. Creo que esto es algo increíble. [Chegg CEO] Dan [Rosensweig] hizo fue su anuncio de una asociación con OpenAI en las pocas semanas antes de que se anunciaran los resultados.

¿Cómo usas la IA en Sound Ventures?

Lo usamos principalmente para el abastecimiento, solo para entender a dónde va el talento. Estamos tan obsesionados con el talento.

Mientras tanto, ¿estás usando otro fondo al mismo tiempo?

Sí. Tenemos dos estrategias que usamos en paralelo. Está la estrategia de crecimiento, que realmente aborda el modelo básico aquí. Y al mismo tiempo estamos invirtiendo lo nuestro. [third, $200 million] fondo de primera etapa. Esto se usa típicamente para financiar compañías de software de las series A y B. En lo que respecta a la IA, eso significaría financiar la capa de aplicación que se encuentra sobre los modelos. Esta es un área en la que hemos estado muy, muy activos y en la que hemos investigado extensamente.